目次:
- インデックスファンドとは何ですか？
- 誰がファンドを管理しているのか知っていますが、誰がインデックスを運営していますか？
- インデックスファンドの良いところは何ですか？
- インデックスファンドの何が悪いのか（はい、悪い）？
- 結論
インデックスファンドのこの説明は、あなたがより良い投資家になるのに役立ちます。
リックタップ
インデックスファンドは、パフォーマンスとコストという2つの理由から、過去10年間投資に大流行してきました。ほとんどのインデックスファンドは、2008年から2018年までの記録的な10年間の強気相場で、積極的に運用されている同業他社のパフォーマンスを改善しました。パフォーマンスが向上しただけでなく、積極的に運用されているファンドよりもはるかに低コストでした。
株式を所有するほとんどの人が何らかの形のインデックスファンドを所有していることは事実上確実です。しかし、インデックスファンドの投資家は本当に彼らが何を所有しているのか知っていますか？
この記事では、インデックスファンドとは何か、それらがどのように管理されているか、そしてなぜそれらが最良の投資であるかどうかについて説明します。
インデックスファンドとは何ですか？
インデックスファンドの教科書の定義は、特定の市場インデックスを構成する株式を所有する投資信託です。最も人気のあるインデックスの1つは、米国を拠点とする最大の500社で構成されるS&P500です。しかし、これは本当にどういう意味ですか？
インデックスファンドはパッシブ運用とアクティブ運用です。パッシブ運用のファンドは、それが従うインデックスとまったく同じ構成を維持する必要があります。ファンドマネジャーが過小評価されていると感じている株を買うことはできず、ファンドマネジャーが墜落する運命にあると感じている株を売ることもできません。ファンドは常にそのインデックスを反映する必要があります。これが、インデックスファンドがアクティブ運用ファンドよりもはるかに安い主な理由です。インデックスファンドでは、基本的にマネージャーに支払いをして、実際の投資決定に対して時折微調整を行います。
誰がファンドを管理しているのか知っていますが、誰がインデックスを運営していますか？
誰がインデックスを管理しますか？よろしくお願いします。市場指数は、スタンダード&プアーズと呼ばれる会社によって構築および管理されています。Standard and Poorsの委員会が定期的に会合を開き、インデックスに追加する企業と削除する企業を決定します。
インデックスに含めるまたはインデックスから除外するための主なデータポイントは時価総額です。時価総額は、基本的に会社のすべての株式の合計値です。これは、1株の価格に利用可能な株式数を掛けたものです。
企業は時価総額が頻繁に増減するため、インデックスの構成は常に変化します。企業の時価総額もインデックスのもう1つの重要な側面に影響を与えます。それは、インデックスの重み付けです。
S&P 500のようなほとんどのインデックスでは、株式の時価総額が大きいほど、そのインデックスのウェイトが大きくなります。この点を視覚的に説明するのが最善です。以下に、S&P500を構成する上位25銘柄のリストを示します。
上位の株は、3.62％の重みを持つMicrosoftです。25位の株は0.79％の重みを持つボーイングです。つまり、たとえばS&P 500インデックスファンドは、ボーイングよりもはるかに多くのマイクロソフト株を所有し、マイクロソフトの大幅な価格変更は、ボーイングの同じ変更よりもはるかにファンドに影響を及ぼします。
インデックスファンドの良いところは何ですか？
インデックスファンドが良い大きな理由は、彼らが安い、安い、安いからです。最大のインデックスファンド会社であるバンガードは、S&P 500インデックスファンドに年間0.04％の投資手数料を請求しています。つまり、そのファンドに投資する100ドルごとに、バンガードに年間4セントを支払うということです。対照的に、積極的に運用されている株式ファンドの多くは、年間1％を超える手数料を請求しています。
人々が好むインデックスファンドのもう一つの特徴は、そのシンプルさです。彼らは有名な会社に投資し、非常にシンプルなアプローチをしています。彼らは、スタンダードアンドプアーズが彼らに指示したことは何でもするだけです。
インデックスファンドも2008年から2018年の記録的な強気相場で非常に好調でした。
インデックスファンドの何が悪いのか（はい、悪い）？
信じられないかもしれませんが、インデックスファンドには悪いことがあります。大きな問題の1つは、それらが受動的に管理され、能動的に管理されていないことです。前に述べたように、パッシブ運用のファンドでは、マネージャーはファンドがそのインデックスを反映しないようにすることを法律で禁止されています。つまり、マネージャーは、彼らが素晴らしい買いの機会であると感じる株を利用することができず、彼らが秋にあると感じる株を売ることができないことを意味します。
おそらく、インデックスファンドの最大の欠点は、市場サイクル全体にわたってアクティブ運用の優れたファンドを上回らないことです。
以下は、American Fundamental Investor Fund（シンボルFUNFX、青でグラフ化）とS&P 500（緑でグラフ化）の比較のグラフです。ご覧のとおり、2002年から2018年までの完全な市場サイクルで、積極的に運用されているAmerican Fundamental Investor FundはS&P 500をほぼ10％上回っています。
結論
インデックスファンドは、購入し、リラックスし、成長を見守る低コストのミューチュアルファンドを望んでいる人にとって良い投資になることは間違いありません。この記事の目的は、見た目以上にインデックスファンドがあり、いくつかの欠点があることを説明することです。インデックスファンドは時間の経過とともに良好に機能しますが、市場サイクル全体にわたってアクティブ運用のファンドを下回ります。それらは一般的に安定していますが、主要コンポーネントの価格が大幅に変動する場合は変動する可能性があります。
この記事があなたの投資家全員にもっと多くの情報を提供することを願っています。他のトピックについて質問や提案があれば、私に連絡して知らせてください。