デットエクイティレシオの計算方法

デットエクイティレシオは、企業の資本がどのように資金調達されているかを理解するために重要です。

JoshuaCrowderによって作成されました

企業が資金を調達する能力を理解することは、企業の立場を理解するための鍵です。デットエクイティレシオは、これについていくらかの洞察を与えます。たとえば、負債と資本の比率は、企業に負債を活用する適切な時期や株式発行に関連する方針を変更する時期を知らせることができます。

デットエクイティレシオとは何ですか？

デットエクイティレシオ（デットエクイティレシオ）は、企業がエクイティ1ドルあたりに保有するデットの量として説明できます。この比率を計算するために必要なデータは、会社の貸借対照表から抽出でき、次のように計算されます。

デットエクイティレシオ=トータルデット/トータルエクイティ

デット・エクイティ・レシオを、1年以内に支払われる予定のないデットを分析するためだけに使用される長期のデット・エクイティ・レシオと混同しないでください。

デットエクイティレシオの結果

この比率は、企業の資本構造に関連するリスクの量を測定します。デットエクイティレシオが非常に高い場合（たとえば上記2）、企業がより多くのお金を借りる余地がない可能性があります。発行される債務（短期および長期）が多いほど、追加の支払利息のためにビジネスを行うリスクが高くなります。あるいは、新しい債務を発行する代わりに新しい株式を発行すると、リスクが低下します。

次の図は、さまざまな結果が意味する可能性のある一般的なガイドラインを示しています。良い結果が何であるかを理解することは、測定されている会社がどの業界にあるかによって異なります。その業界の平均によって作成されたベンチマークに一致するかどうかを決定する必要があります。

計算された業界の負債/資本比率をベンチマークとして使用することは、同じ業界の他の企業との関係で企業がどのように行動しているかを確認するための良い方法です。

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デットエクイティレシオの例

例として、Amazon Inc.の負債資本比率を見てみましょう。2019会計年度のAmazonの総負債と総資本は、それぞれ$ 163,188,000,000と$ 62,060,000,000です。これらの数値は、以下の貸借対照表の図を確認することで見つけることができます。総負債は、総資本と負債の合計から総資本を差し引くことによって求められたことに注意してください。2019年のAmazonのデットエクイティレシオは次のとおりです。

163,188,000,000 / 62,060,000,000 = 2.630

アマゾン会計年度2019年の貸借対照表の一部

アマゾンの完全な会計年度の貸借対照表は、米国証券取引委員会のウェブサイトで見つけることができます。負債合計は、負債合計と株主資本から資本を差し引くことによってここで見つけることができます。

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デットエクイティレシオ分析

アマゾンのデットエクイティレシオの歴史は、デットエクイティレシオが将来どのようになるかをあなたに教えてくれます。アマゾンは、債務の増加により、2017年の負債資本比率が高かったようです。これに続いて、毎年、負債資本が減少しました。。

アマゾンの負債/資本比率の履歴

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もう少し深く掘り下げるには、以下の総負債と総資本の変化率を参照してください。これを分析すると、比率が変化した理由が比例してわかります。

2017- 2019年のAmazonの負債と資本の変化率

会計年度	総債務	総資本	D対Eの比率
2017年	62％	44％	12％
2018年	15％	57％	-27％
2019年	37％	43％	-4％

以下は、Amazonの過去の負債資本比率を図で表した折れ線グラフでもあります。デット・エクイティ・レシオが下がっていると思われるかもしれません。将来の年率を明確に予測するには、Amazonに関するニュースと四半期の財務諸表に従って、Amazonが将来のプロジェクトのために資金を調達する方法を理解する必要があります。

アマゾンの負債から資本への折れ線グラフ

この折れ線グラフは、Amazonの負債資本比率の低下傾向のように見えるものを示しています。

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デットエクイティレシオの比較

デットエクイティレシオが業界にとって高すぎるか低すぎるかを判断するために、企業はそのレシオを競合他社と比較することができます。以下では、Amazonの負債資本比率は、ウォルマートやイーベイなどの他の電子商取引の巨人と一致していました。

アマゾンはイーベイほど多くの債務を活用していないようであり、アマゾンがより健全な財政状態にあることを示唆している。ウォルマートの負債資本比率は低いため、株式発行を通じて事業に資本を追加していることがわかります。

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別のタイプのベンチマークは、業界平均と比較することで実行できます。たとえば、readyratios.comによって報告された負債資本比率のその他の小売平均は1.52でした。アマゾンは、業界に合わせて債務を減らす理由としてこの指標を使用する場合があります。この時代のeコマースのリーダーであるにもかかわらず、おそらく企業はAmazonのモデルを検討する必要があります。

参考文献

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