簡単な数学を使用した株式分析と選択

トレーディングルームの実際

ケビン・ハッチンソン、ウィキメディア・コモンズ経由

株式市場は、特定の時点で論理と理由によって動かされているようには見えないかもしれません。しかし、より長い期間にわたって、論理と理由は市場の動きを説明することができます。数学を適用することは長期的に役立ちます。

株式市場分析の背後にある数学は複雑ではありません。単純な数値演算またはいくつかの値の比較が含まれます。5が3より大きいかどうかは言えませんか？

私は短期的なアプローチでお金を失いました。私は長期的なアプローチですべての良い投資決定をしました。良い会社に長期間、たとえば最低10年間投資し続けると、株式市場のリターンは魅力的になる可能性が高くなります。

株式の分析に使用する主要な指標

株式分析はロケット科学ではありません。次の簡単な指標は、株式を評価するのに十分すぎるほどです。

販売
収益性
PE、P / B、デットエクイティレシオなどの主要な比率
配当利回り
歴史的傾向

次のセクションでは、これらのメトリックを株式分析および株式選択で使用する方法について説明します。

1.販売

売上高は、最初に注目すべき要素です。忠実な顧客と好調な売上は会社の健全性を明らかにします。日用消費財（FMCG）、製薬、自動車などの目に見える業界の市場で好調な多くの優れた企業については、簡単に耳にします。特定の工業製品のようななじみのないカテゴリでは、インターネット検索を通じて販売数を取得できます。

同社の売上高を競合他社の売上高と比較して、相対的な強さを確認する必要があります。会社の販売数が多い場合、それは最初の肯定的な兆候です。

2.収益性

純利益率=純利益/売上高

純利益率が高いほど、財務状態は良好です。したがって、収益性は株式を評価する次のステップです。

一部の企業は、売上は良好であるが収益性が低いと報告しています。そのような会社は初期投資段階にあり、後で利益を上げる可能性があります。しかし、そのような企業が長期的に生き残るための持続可能なビジネスモデルを持っていない可能性もあります。

すでに良い販売数で利益を上げている会社はたくさんあります。利益を上げている会社が後で利益を上げるかどうか疑問に思う代わりに、すでに利益を上げている会社に固執することで、それを単純に保つことができます。

3.主要な財務比率

株価が非常に高い場合、売上と収益性の良い企業は魅力的ではない可能性があります。高価な株を買うことは私達に大きな利益を与えないかもしれません。株式がリーズナブルまたはバーゲンレートで入手できる優れた企業は、成長の可能性を高めます。車が大好きだからといって、新しいMiniを10億ドルで購入するでしょうか。同じ論理が株式にも当てはまります。適切な価格で良い株を買うべきです。

PE、P / B、デットエクイティレシオなどの財務比率は、株式の価格が適切かどうかを理解するのに役立ちます。

株価収益率（PE）= 1株あたりの株価収益率

インデックスPE未満の株式のPE比率は、株式が過小評価されていることを意味する場合があります。株価収益率が高いということは、株価が過大評価されていることを意味している可能性があります。PEが低いほど、収益の見込みが高くなります。2019年1月17日のダウジョーンズ工業株30種のPEは約19で、インディアンニフティのPEは約26でした。

株価純資産倍率（P / B）= 1株あたりの株価/簿価

低いP / B比が好ましい。たとえば、株価純資産倍率が100の場合、株価は簿価の100倍の高値になります。これは、株式がその資産価値と比較して非常に高価であることを意味します。

デット-エクイティレシオ=総デット/エクイティキャピタル

デット-エクイティレシオは、より多くのデットエクスポージャーがリスクの高いビジネスモデルを示している可能性があるため、重要な指標です。デットエクイティレシオが低いことは、常に健全な兆候です。企業のデットエクイティレシオは、業界の平均デットエクイティレシオよりも低くする必要があります。デットエクイティレシオが1以下の企業を選ぶべきです。

株式比較表：例

総売上高を除くすべてのパラメーターで示されているように、明らかにA社とB社はC社よりも価値があります。

	A社	B社	C社
販売	1,450万ドル	1,450万ドル	1億ドル
純利益率	8％	7％	2％
株価収益率	14	16	42
配当利回り	3％	2.5％	0.5％

4.配当利回り

配当金は、株主に分配される会社の利益の一部です。配当は、会社の利益が本物であることを示しています。それは成長する可能性のある受動的な収入の大きな源です。株価が上昇した場合、長期的な資本増価の恩恵を享受しながらも、配当収入は便利です。

配当利回り= 1株当たり配当金/株価

2019年12月30日、ダウジョーンズ工業株30種平均の配当利回りは2.1％、インディアンニフティは1.23℅でした。それぞれの指数よりも配当利回りが高い株を見つけることができます。

これらの最初の4つの指標を適用した後、良い株のリストは縮小しますが、いくつかの宝石が残っているはずです。適用する最後のテストがまだ1つあります。それは、株式の履歴です。

5.歴史的傾向

過去5年または10年にわたる会社の過去の業績を見てください。

売上、利益、配当が何年にもわたって成長している株を特定する必要があります。安定した配当と売上の伸びは非常に健全な兆候です。これら5つの指標すべてを使用していくつかの企業を検討すると、最適な投資オプションを選択できます。

売上高、利益、および配当の複合年間成長率（CAGR）は、会社が一定期間にわたってどれだけうまくいったかを示す便利な指標です。

5年間のCAGR =（年5つの販売/年0販売）^1/5 - 1

数値解析に加えて、定性的な側面も検討する必要があります。たとえば、オンライン小売は実店舗の小売から市場の大きなシェアを奪うと脅迫しています。若い世代は自分たちの外見を意識するようになり、パーソナルケア製品やサービスの成長機会を意味しています。インターネットは私たちの生活の不可欠な部分になり、セキュリティに関する懸念は、オンラインセキュリティを専門とする企業がうまくいくことを望んでいることを意味します。このような定性的な洞察は有用です。

債券利回りや預金金利を上回る配当利回りを持つ成長企業を見つけたとき、私たちは間違ってしまう可能性がありますか？この要件は厳密に思えるかもしれませんが、すべての市場でそのような隠された宝石を見つけることができます。ファンダメンタルズに固執し、長期的に投資を続けると、株式市場からの良好なリターンを見ることができます。

歴史的な販売動向のイラスト

A社は、7.7％のCAGRでより良い成長軌道に乗っているようです。すべてを考慮すると、A社は、株価収益率、配当利回り、売上高の伸びが良好な最高の株式です。

	A社	B社	C社
0年目	$ 10.0ミリオン	1,600万ドル	9800万ドル
1年目	1,100万ドル	1500万ドル	9800万ドル
2年目	1,150万ドル	1,550万ドル	1億200万ドル
3年目	1,250万ドル	1,450万ドル	1億100万ドル
4年目	1,400万ドル	1,450万ドル	9900万ドル
5年目	1,450万ドル	1,450万ドル	1億ドル

貴重なコメントを残してください。

2019年2月23日、インドのチェンナイ出身のMohan Babu（著者）：

貴重なコメントをありがとうUmeshChandraBhatt。あなたのためにいくつかの新しい情報があったことを願っています。

2019年2月23日、インド、ナビムンバイ、カーグハーのUmesh Chandra Bhatt：

よく説明されています。ありがとう。

2019年2月1日、インドのチェンナイ出身のMohan Babu（著者）：

Eurofileに同意します。投資家として成功するための唯一の要件ではないにしても、長期的な視点が主なものです。

リズウエストウッド2019年1月20日に英国から：

あなたの記事は、私が株について拾った印象を反映しています。つまり、全体的に大きな利益を上げるには、長期的に市場に参入する必要があります。