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キャッシュオンキャッシュ（CoC）リターンは、不動産投資家が類似の不動産投資物件の収益性を比較したり、別の（非不動産）投資機会と比較したりするための迅速かつ簡単な方法を提供します。
さて、そうは言っても、キャッシュオンキャッシュは賃貸収入物件の収益性を測定するための特に強力なツールではなく、現在、不動産投資分析では数年前よりも注目されていないことに注意する必要があります。
欠点の1つは、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンがお金の時間的価値を考慮していないという事実にあります（つまり、現在の1ドルは将来の1ドルよりも価値があるという考え）。キャッシュオンキャッシュリターンは、住宅所得物件の初年度のキャッシュフローの測定に限定する必要があり、将来のキャッシュフローの測定には限定しないでください。
それにもかかわらず、キャッシュオンキャッシュは、経験豊富で初心者の不動産投資家に有効なメリットを提供します。それでは、掘り下げてみましょう。
方法
実際には、キャッシュオンキャッシュリターンは、最初の1年間の賃貸物件の予想キャッシュフローと、不動産投資家が賃貸物件を購入するために行った初期現金投資額との比率を測定します。したがって、キャッシュオンキャッシュは常にパーセンテージで表されます。
定義
物件の「初年度キャッシュフロー」と「初期投資」の両方がCoC計算の最優先事項であるため、それぞれを説明する必要があるように思われました。
- 「初年度キャッシュフロー」（または年間キャッシュフロー）は、運用初年度に物件が生み出すと予想される金額です。
- 「初期投資」（総投資と呼ばれることもあります）は、頭金、ローンポイント、および取得コスト（エスクローおよびタイトル料金、評価、および検査コスト）を含む投資された現金の合計額です。
計算
式は次のとおりです。
年間キャッシュフロー/総投資額=キャッシュオンキャッシュリターン
計算方法を示すために、例を考えてみましょう。
次の仮定でアパートを購入することに興味があり、投資からのキャッシュオンキャッシュ収益率を決定したいとします。
- 合計6台
- 買収費用：5,000ドル
- 家賃：毎月1,000ドル
- 空室手当：5％
- その他の収入：年間720ドル
- 運営費：年間27,781ドル
- 交換準備金：年間1,800ドル
- 住宅ローン：$ 350,000、
- ローンポイント：$ 3,500、
- 年間支払い：$ 25,181
では、そのデータを使用して、キャッシュオンキャッシュ収益率の計算に必要な「年間キャッシュフロー」と「総投資額」を決定しましょう。
年間キャッシュフロー
- 総予定収入（（6ユニットx $ 1,000）x 12）：= $ 72,000
- 総営業利益（GSI-欠員+その他の収入）：$ 72,000-3,600 + 720 = $ 69,120
- 純営業利益（GOI-営業費用）：$ 69,120-27,781 = $ 41,331
- 年間キャッシュフロー=（純営業利益-交換準備金-債務返済）
- 結果：41,331ドル-1,800-25,181 = 14,350ドル
総投資額
- 総投資額=（頭金+取得コスト+ローンポイント）
- 結果：$ 150,000 + 5,000 + 3,500 = $ 158,500
計算
年間キャッシュフロー/総投資額=キャッシュリターンキャッシュ
$ 14,350 / $ 158,500 = 9.05％
この特定の不動産投資が9.05％のキャッシュオンキャッシュリターンをもたらすことがわかったので、他の同様の投資不動産、またはT-Billレートなどの代替投資と比較して、続行するかどうかを決定できます。購入。
サンプル（レポートのCoC）
サンプル（CoC計算）
©2008James Kobzeff