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待っている間にお金を稼ごう！
「その株を買いたいのですが、値下がりするのを待ってから入る」という声をよく耳にします。
株価が下がるのを待っている間に実際にお金を稼ぐことができることをご存知ですか？
そして、それがその低いレベルに決して下がらないのなら、それで何？あなたは待っている間にお金を稼いだ！
これは、私がこの作品を書いたときに実際に展開された実際のシナリオです。主にテレビストリーミングシステムを運営しているRokuIncは、2017年9月27日水曜日に、1株あたり14ドルの新規株式公開（IPO）を行いました。
翌日木曜日、株式はNASDAQ取引所で始値15.80ドルで取引を開始し、最高値は23.50ドル、最低値は15.75ドル、再び上昇し、終値は23.50ドルでした。翌日、株価は上下にシーソーを続けた。
10月20日、私の友人である彼をこの記事のジェームズと呼びましょう。彼は活発な株式市場のトレーダー/投資家であり、株価が20.86ドルのレベルまで下がったと私に言いました。彼は株を注意深く見守っていて、18ドルの価格に下がったらそれを買うだろうと私に言った。
株価は20ドル以上の価格水準を維持しており、おそらくしばらくの間、20ドル半ば頃に取引パターンに入ると思われました。
株価が下がるのを待っている間に現金を生み出す
私の友人にとって残念なことに、ジェームズは彼の株式取引活動における彼の機会を大幅に拡大するためのツールとしてオプションを使用するという知恵について十分に教育されていません。実際、価格が希望のレベルに下がるのを待っている間にROKUプットオプションを販売することで、ROKUの株式をすぐに取得でき、その過程である程度の収益が得られました。彼はどのようにこれを行いますか？
ジェームズはバイアンドホールドの株式投資家であるため、将来の株価上昇のために株価を保持するつもりなので、株価が希望のレベルに下がるのを辛抱強く待つことを気にしません。彼は事実上、市場のタイマーです。彼は株式市場のタイミングを上下に動かします。彼がオプションに精通していれば、彼が空想している株に出入りする適切な時期を待たずに、市場を上下に動かすことができました。彼はダウンマーケットを待っているときにオプションを売り、マーケットが上がったときに割り当てられた株を売ります。
2018年1月に期限が切れるオプションをリストした以下のROKUオプションチェーンテーブルを見ると、彼はストライク18プットオプションを1.10ドルから1.50ドルの価格で販売できたはずです。この演習では、彼がオプションを中間価格の$ 1.30で売ることができたと仮定します。
オプションがどのように機能するかについて読んでいるなら、ジェームズのようなプット売り手は、価格が彼が望む価格レベルに下がった場合、彼が株式を購入する義務がある立場に自分自身を置くことを今までに知っている必要があります。有効期限日またはそれ以前の18ドル以下。
プット売り手が株の配達を受け入れることを強いられるプロセスは、 割り当て と呼ばれ ます。 プットオプション保有者（買い手）は自分の株をプットオプション売り手（ジェームズ）に割り当てており、後者は彼に割り当てられた株を購入する義務があります。この場合、ジェームズは1株あたり18ドルの価格を支払う必要があります。これが起こった場合、ジェームズは最初から目標価格だったので、そのような価格を喜んで支払うでしょう。本質的に、彼は実際に大きな割引で株を購入しています。
この記事のさらに下には、割引価格で株を購入する別の例があります。
現金収入の生成
ジェームズが1月18日のプットオプションを1.30ドルで売却した場合、彼はすぐにこの金額を現金で受け取り、これはすぐに彼のブローカー口座に入金されます。
ジェームズが元々1株あたり18ドルでROKU株を購入するために10,000ドルの金額を確保していたとすると、これにより、ジェームズは10,000ドルで555株を購入することができたでしょう。オプションは1契約あたり100株のロットで取引されるため、この場合、彼は1月18日のプットの5契約（500株）を取引することができたでしょう。彼は1.30ドルで、このプットセールから合計650ドルの収入を生み出したでしょう。彼のブローカー口座は、合計$ 10,650の現金残高を示していたでしょう。
オプションの有効期限月の選択は、投資目標に応じた売り手の個人的な好みです。ジェームズは、1月18日の代わりに4月18日のプットオプションを2.45ドルで売るなど、より長い有効期限を選択してより多くのお金を受け取ることができたはずです。これは彼に$ 1,225の総収入を与えたでしょう。
ジェームズがする必要があるのは、座って彼の行動の結果を待つことだけでした。
2018年1月の第三金曜日（株式オプションは、3に期限切れの場合はRD ROKUの価格は$ 18よりも高い滞在し、各月の金曜日）ジェームズはすなわち、株式を購入する義務されていない株式を、割り当てられないでしょう。彼はただ待つだけで650ドルのきれいな利益を上げたので、彼にとっては重要ではありません。彼はブローカー口座に駐車した$ 10,000の現金で$ 650を稼ぎました。それは彼の休眠中の現金の6.5パーセントの利益です。
ジェームズがオプションの知識のない純粋なマーケットタイマーだったとしたら、彼は価格が18ドルに下がるのを待ち、それでも価格が彼のレベルに下がるのを待っていたでしょう。その間、彼の現金口座はこの待機期間中はお金を稼いでいません。
わずか90日で現金を預けて6.5％の収益を上げることができる場所を思いつくことができますか？これはすべて、ROKUの価格が1月までずっと1株あたり18ドルを超えていたと想定しています。Jamesは、ROKUの株を所有せずに待つだけで、650ドルの利益を上げました。
割引価格で株式を購入する
どうやって株を割引価格で買うのですか？上記のROKU設定では、1月の有効期限の株価がこの価格以下の場合、Jamesは18ドルで株価を割り当て（購入）していました。彼がプットオプションの販売からすでに受け取った1.30ドルを差し引くと、ROKU株の正味コストは16.70ドルに割引されます。
株式市場のタイミングが進むにつれて、ジェームズの待機により、価格がこのレベルに下がったときに、18ドルで株式を購入することができたでしょう。株が下がるのを90日間待っても、18ドルの価格で株を買う以外に何の利益もありませんでした。一方、10月にプットを売却することで、彼はある程度の収益を上げ、ROKU株の割引価格は16.70ドルになりました。
これは、希望する株式の価格を割り引く方法としてオプションを売る方法の別の例です。
私がこの作品を書いたとき、The Walt Disney Co.（DIS）は98.55ドルで取引されていました。この価格で株式を購入する代わりに、12月97.5プットオプションを3.00ドルで売ることができます。株価が97または96のレベル、または97.5未満の価格まで下落し続けた場合、オプションが割り当てられ、97.50で株価を購入する必要があります。しかし、プットオプションの販売から3.00ドルを受け取ったので、正味コストは実際には94.50ドルです。
DIS株を94.50ドルの割引価格で購入しました。
注意：
実際の証券および価格データを使用した例を含む、株式およびオプションの取引に関するすべての情報は、厳密に説明および教育目的のみであり、完全、正確、または最新であると解釈されるべきではありません。ライターは株式仲買人またはファイナンシャルアドバイザーではないため、証券の売買を推奨、推奨、または勧誘することはありません。より完全で最新の情報については、適切な専門家のアドバイザーに相談してください。
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