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「一体どこだ-？アルバカーキで左折するべきだとわかっていた…」（写真のクレジットはこの記事の最後にあります）
で 、セクションI 、我々は（基本的に）あなたと私のような多くの、多くの投資家の貢献によって作成されたお金の大きなプールどのように投資信託について話しました。
「でも、伯爵！」あなたは、「誰がそのお金のすべてを どこ に投資するかを決める のですか？」と尋ねます。
ファンドの資金がどのように投資されるかについての決定は、投資信託マネージャーによって行われます。このように、株式市場が享受している歴史的なリターンを共有することを熱望しているが、ウォールストリートの運用の理由と方法（技術的な株式分析、市場動向、金利、インフレ率）に深く踏み込むことを望んでいない人々 、オーマイ！）—投資家のお金を稼ぐことを仕事としているプロの金融業者の知識を活用できます。基本的に、人が投資信託に元本を投資すると、その資本の収益を得ることに伴うすべてのハードワーク（株式や債券などのさまざまな金融証券の売買を通じて）は他の誰かによって処理されます！ただし、独裁的なファンドマネージャーの心の中にイメージを形成し始めないように、少し時間を取って明確にしておきましょう。あなたの苦労して稼いだお金がどのように投資されるかについて絶対的な力を行使する人：
ファンドの市場戦略に大きく依存する証券を売買する際にマネージャーが従わなければならない特定のガイドラインがあります。そのため、投資家は
、投資スタイル、リスク許容度、および財務目標に沿った投資信託の株式を購入することにより、資金の投資方法をある程度管理することができます（適切な投資計画の決定についての詳細） セクションIVで あなた 。 ）。
しかし、何を している 資金の種類は？
ヘンリー8世とは異なり、ミューチュアルファンドマネージャーは専制君主ではありません！結局のところ、マネージャーは株主に対して説明責任を負います。
投資信託は、一般的に4つのカテゴリのいずれかに当てはまるものとして分類できます。
- 株式ファンド
- 債券ファンド
- ハイブリッドファンド
- マネーマーケットファンド
一部のファンドは、ファンドの目論見書（特定の投資信託について知りたいことすべてを説明する親会社が提供する情報パッケージ）に詳述されている全体的な投資戦略に従って、主要な専門分野間で混合して一致しますが、これらの分類により、どのような種類の資金が利用可能かについての基本的な考え方。株式ファンドと債券ファンドの親グループ内には、以下で詳しく説明するサブカテゴリもあります。ハイブリッドファンドは通常、2つ以上の異なる種類のファンド（通常は株式と債券）の特性を組み合わせたものですが、株式ファンドと債券ファンドを理解すれば、ハイブリッドの概念を簡単に理解できます。最後に説明したマネーマーケットファンドは、最も簡単です。
株式ファンド
株式市場を構成する会社に資本を投資する投資信託は、（便利なことに）株式ファンドと呼ばれます。これが意味することは、投資家がこのタイプのファンドのために一緒にプールしたすべてのお金は、ファンドマネージャーが投資家に最高のリターンを生み出すと考える企業からの株式に投資されるということです。ファンドは専門です。（つまり、
ファンドが米国内にある大企業に焦点を当てている場合、そのマネージャーは、その地理的制限を満たし、うまくいくと思われる企業から株式を取得しようとします。逆に、ファンドは外国企業に焦点を合わせており、ファンドの株式保有のほとんど（すべてではないにしても）は米国以外の国にある企業のものになります）
さらに、株式-とも呼ばれる 自己資本 -資金はのサブカテゴリーに分けることができる 成長 や 価値 資金。成長ファンドは、資産に対して株価が高い企業の株式で構成されているため、ボラティリティが高いと考えられます。一方、バリューファンドは、会社の資産に比べて価格が安い株式で構成されており、ボラティリティの影響が少ないと予想されます。本質的に、成長ファンドはリスクが高いがリターンの可能性が高く、バリューファンドはより安全ですが、成長ファンドが（有利な市場条件の下で）成し遂げようとしている急速な利益を経験する可能性は低くなります。
通常、株式投資信託の保有を、さまざまな市場セクターに焦点を当てた複数のファンドに分散させることをお勧めします。たとえば、株式ファンドへの投資に割り当てた資金を4分の1に分割すると、その4分の1が米国の小規模企業に焦点を当てたファンドに振り向けられる可能性があります。さらに4分の1は、中規模の米国に特化したファンドの購入に使用されます。
企業。さらに4分の1は米国の大企業に投資するファンドに投資され、最後の4分の1は国際的に投資するファンドに投資されます。このようにして、株式投資信託ポートフォリオを市場全体に合理的に分散させると同時に、株式市場全体でこれまで観察されてきたリターンを獲得できるようになります（年間約10％、覚えていますか？）。 1つまたは複数のセクターがダウンマーケットでひどく公正である場合、あなたは単に保護されます。
または、株式証券に割り当てた資本の75％を、 バンガードの株価指数 （ティッカーシンボル： VTSMX ）などの米国市場全体に続く投資信託に投資することもできます。 OakmarkのOakmarkInternational I （ OAKIX） などの国際ファンドを利用すると、前の例と同等のレベルの多様化をポートフォリオで達成できます。また、投資資本の4分の3を海外に、4分の1を国内に投資することを妨げるものは何もありません。株式投資信託ポートフォリオを多様化するための明確なルールはありませんが、個別に投資することをお勧めします。
投資パイのスライスを組み合わせて、市場全体の全体像を形成します。
（家族および市場の分類別に整理された、高く評価されている投資信託のリストについては、 セクションVIIを 参照してください。）
いずれにせよ、投資するファンドを選択する際の重要な考慮事項は、ファンドの総運営費であり、これについては セクションIII で詳しく説明します。今のところ、費用が最も少ないさまざまな株式ファンドが インデックスファンド として知られていることを知っておいてください。さらに、 バンガード の有名な S&P 500インデックスファンド （ティッカーシンボル： VFINX ）などの インデックスファンド は、通常
、活発に取引されている「非インデックスファンド」の同業者の約75 ％を上回っています。最終的に投資信託の購入を開始する準備ができたら（できれば、このチュートリアルを読んだ後）、インデックスの種類のファンドを購入することを強くお勧めします。
債券ファンド
超保守的な投資家（ *あくび！* ）の場合、一部の債券ファンドは通常、株式ファンドよりも安全な代替手段と見なされています。欠点は、最も信頼性の高い債券ファンドは、株式ファンドが行うリターンの近くでは稼げないことです！しかし、心に留めておくべきことがあります。株式市場が時折経験することが知られている劇的な変動を回避するために、投資に対してより大きな利益を得ることを犠牲にすることをいとわないのであれば、次に、保有する株式の多くを堅実な保守的な債券ファンドに投資することをお勧めします（年齢とリスク許容度に基づいて推奨される投資配分を計算するための簡単な式については、 セクションIVを 参照してください）。
債券ファンドは、3つの一般的なカテゴリーに分類することができます： 短期 ;私は 長期的にntermediate 。 長期 。短期債券ファンドは最も変動が少なく、一般的に「最も安全」であると考えられています。当然のことながら、これらの保守的な短期債券ファンドも最小のリターンを獲得します。長期債券ファンドはその対極にあり、債券ファンドファミリーの中で群を抜いて最も「リスクの高い」メンバーです。これらのファンドは、この追加のリスクのために、潜在的なリターンの点でより多くを享受しています。おそらくすでに推測しているように、中期債券ファンドは2つの極端な中間にあります。
債券ファンドへの投資は急いで複雑になる可能性があります。まず、より高い（ただし課税対象の）利回りを支払うファンド、またはより低い利回りを支払う非課税ファンドに投資することを決定する必要があります。さらに、一部の悪意のあるファンドの販売およびマーケティング部門は、ファンドを潜在的な投資家にとってより魅力的に見せるために、収益レポートを誤って伝えることが知られています。これは
、リスクのある企業に資本を沈め、経費率を「一時的に」放棄し、長期的なリターンを犠牲にして元本（最初に投資した金額）を株主にフィードバックすることによって利回りを膨らませること、および他の多くの誤解を招く慣行によって行われます。 。
初心者の投資家にとって、非倫理的な金融業者によって採用されたトリックや罠を回避するために、最も評判の良い債券ファンドプロバイダーのみに対処することが最も重要です。さらに、年金口座を通じて投資する場合は、課税対象の利回りのある債券ファンドに投資するかどうかは関係ありません。（ セクションV で、税制上の退職金口座を通じて投資することの利点を説明します。）以下の 表3
は、2003年から3つの期間の異なる債券ファンドに投資したかのように、初期元本10,000ドルの平均純利益を垣間見ることができます。2013. セクションVII で、このテーブルに再び使用された ヴァンガード ファンドが表示されます。 、私があなたが投資する準備ができているときにあなたが考慮したいと思うかもしれないいくつかの非常に尊敬されている投資信託をリストするとき。