決算発表前に株を買うべきですか？

決算発表後のGSHD株価急騰

私は最近、四半期決算が発表された後、私の株の1つ（GNRC）が10％急上昇するのを見ました。私はそれを売って、他の人が買うのを探しました。私が購入したいと思っていたもの（AUDC）は、収益後に17％減少したので、割引だと思っていたものをすくい上げてから、数日でさらに減少しました。その後、興味のある別の株（GSHD）が収益を上げようとしているのを見て、それを購入する前に待つことにしました。23％のジャンプを逃したので、それは大きな間違いであることがわかりました。これはすべて、収益が発表される前または後に購入する方が良いかどうか、そしてこれは会社が収益の見積もりを上回るか下回るかによって決まるかどうかについて考えさせられました。私はそれを見つけるためにいくつかの調査をすることにしました。

方法論

ダウ工業株30種平均（DJIA）指数の30銘柄すべてについて、直近の4つの四半期決算報告に関するデータを収集しました。収益が発表された後の変化率のデータはMarketChameleonから取得され、どのくらいの株が収益の見積もりを上回ったか、または逃したかはYahoo!から取得されました。ファイナンス。DJIAの日々の変化に関する管理データもYahoo!から入手しました。ファイナンス。

平均して、収益が発表された後、株価は上昇または下降しますか？

決算発表後の株価の平均変動を知りたかったのですが、平均変動は-0.2％、標準偏差は4.1％でした。比較のために、同じ期間の30のランダムな日付のDJIAインデックスの1日の平均変化は、-0.1％で、標準偏差は1.0％でした。

インデックスの1日の平均価格変動と比較して、収益が発表された後の株価の平均変動は基本的にありません。

これは、決算発表後の平均株価に実質的な変動がないことを意味します。標準偏差に基づくと、価格は収益後により変動しやすいように見えますが、インデックス価格の変化は本質的に個々の株式よりも変動が少ないことに注意することが重要です。

株価の変化を、株価が収益の見積もりを上回っているか下回っているかと比較するとどうでしょうか。

したがって、収益後の平均価格変動は印象的ではないかもしれませんが、それはおそらく、半分の株が収益の見積もりを上回った後に急上昇し、残りの半分が見積もりを逃した後に下落しているためです。株が収益を上回るかどうかを推測できれば、確かにそれから利益を得ることができますよね？データは別の話を示しています。

個々の株価の変化と収益データ

上記のように、データに明確なパターンはありません。データの約半分は0％の線より上にあり、約半分はその下にあります。同様に、データの約半分は$ 0ラインの左側にあり（収益はコンセンサスの見積もりを満たしています）、半分は右側にあります。上昇または下降の明確な傾向はありません。これは、株価の変動が、会社が予想を上回ったか下回ったかとは関係がないことを示唆しています。グラフはすべてのデータポイントと少し混乱しているように見えるので、傾向をより詳しく調べるためにヒストグラムも作成しました。

株価変動と収益データのヒストグラム

ヒストグラムに基づくと、収益の見積もりを下回った株式は一般に株価が下落しましたが、収益の見積もりを上回った株式はわずかに増加したようです。ただし、平均はそれほど印象的ではなく、標準偏差は非常に大きく、統計的に有意な結果はありません。これもまた、株価の変動と収益の見積もりの​​超過または欠落との間に実際の相関関係がないことを示唆しています。

それで、あなたはそれが収益を発表する前に株を買うべきですか？

過去1年間（2019年から2020年）のダウジョーンズ工業株30種平均指数の株式のデータに基づくと、収益が発表される前と後のどちらで株式を購入しても違いはありません。平均して、株価は他のどの日よりも上昇または下降することはなく、株価の変化は収益の見積もりを上回ったり下回ったりすることとは相関していません。これは平均してのみ当てはまることに注意してください。これが、株式の多様なポートフォリオを持つことでリスクの影響を受けにくくなる理由です。収益の後にジャンプする株もあれば、下落する株もありますが、平均してこれらの変化は互いに相殺されます。