強気/弱気比率感情指標を使用して株式市場の方向を予測する

強気/弱気比率の株式市場センチメント指標の例

1987年から2019年4月初旬までのインベスターインテリジェンスブル/ベアレシオ株式市場センチメント指標。3を超える測定値は市場のトップと一致することが多く、1未満の測定値は株式を購入する時期であることを示していました。

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株式トレーダーと投資家は、株式市場が上向きか下向きかを予測する指標を利用するため、株式を購入、保有、または売却するかどうかについて情報に基づいた取引決定を行うことができます。株式市場がいつ変曲点にあり、方向が逆転するかを知る確実な方法はありませんが、株式が進む可能性のある将来の方向に関する手がかりを探すときに非常に役立つ指標がいくつかあります。株式市場の方向性の変化を予測するために使用できる最良の指標の1つは、強気/弱気比率のセンチメント指標です。これは、現在強気である（株式市場が上昇すると予想する）トレーダーと投資家の数と弱気である数を測定します。 （株式市場が下落すると予想）。

強気と弱気のセンチメント

株式市場は、株価が上昇すると信じている強気な見通しを持つ人々と、株価が下がると予想している弱気な人々の間で絶え間ない闘争を繰り広げています。

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強気/弱気センチメント指標が何であるかを理解する

強気/弱気比感情指標は、プロのトレーダーや投資家によって驚くべき方法で使用されています。彼らはそれを額面通りに受け取る代わりに、過度の楽観主義（強気）または悲観主義（弱気）の逆張りの尺度として使用します。言い換えれば、圧倒的な数の人々が市場が特定の方向に動き続けると考えるとき、それが上向きであろうと下向きであろうと、プロはそれを短期的なトップまたはボトムが形成されていることの指標と見なします。株式市場が強気の上昇軌道にとどまると予想する株式市場参加者が圧倒的に多い場合、指標は市場のトップが近く、売りがまもなく始まる可能性があることを警告しています。逆に、株式トレーダーや投資家が過度に弱気で、株式市場が下落し続けると予想している場合、これは、底が近い可能性があることを示しており、株式を購入する時期であると見なされています。

インベスターインテリジェンスが市場センチメントを決定する方法は次のとおりです。同社は、広くフォローされている評判の良い投資顧問100人以上を対象に毎週調査を実施しています。調査では、強気、弱気、中立のいずれであるかを尋ねています。結果は、毎週の投資顧問のセンチメントの読みを決定するために利用されます。インベスターインテリジェンスの調査は、多くの株式市場センチメント調査の1つにすぎないことに注意してください。他にも、米国の投資家センチメント、ブルベアスプレッドのパーセンテージなどがあります。それらはすべて一般的に同じ方法で動作し、強気または弱気の株式市場の感情が優勢であるかどうかについての洞察を提供します。

強気/弱気センチメントインジケーターを使用して将来の株式市場の動きを予測する方法

強気/弱気のセンチメント指標は、株式市場の参加者の数が強気であるのか、弱気であるのかを示す比率です。株式市場が上昇または下降すると、人間の心理は極端で非合理的になる傾向があるため、これは逆張りの指標として機能します。過度に強気な感情は、参加者がすでに完全に投資されているため、最終的には参加者がタップアウトされ、株式を購入するための追加のお金がないことを意味します。これにより、上昇トレンドが停止し、トップが形成されます。逆に、株式市場が崩壊し、パニック売りが始まると、トレーダーと投資家は過度に弱気になり、衝動的に株式を売り、現金準備を積み上げます。売り切りがやり過ぎであることが明らかになると、新しいラリーを開始するために十分な現金が傍観者に利用可能であるため、これは最終的に底につながります。

強気/弱気の比率について覚えておくべき重要なことは、それが株式市場の極端を測定することだけに役立つということです。日ごと、週ごとなど、短期的に市場がどこに向かっているのかを予測しようとしている場合は役に立ちません。強気相場が過度のバリュエーションに達した場合、または弱気相場の売りが株式市場の平均を大幅に下落した場合に役立ちます。極端な状況下では、株式市場が方向転換に近づいていることを示す指標として非常にうまく機能する傾向があります。

強気/弱気の比率は、株式市場が市場のトップまたはボトムをしばしば予見する買われ過ぎまたは売られ過ぎの状態に達しているかどうかを評価するために追跡する価値のある多くの株式市場指標の1つにすぎないことを覚えておいてください。他の株式市場の指標と組み合わせて使用​​すると、株式市場が現在どこにあり、どこに向かっている可能性があるかについての広い視野を提供するのに最も強力です。

ブルベアセンチメントインジケーターの仕組みの例

上のチャートに見られるように、S&P 500（灰色の線）のディップの底は、弱気の感情（赤の線）が強気の感情（緑の線）を超えた時間と一致します。

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