支払い：銀行の陰で成長している金融エコシステム

キャッシュレス決済の秘密の成長

支払い、特にキャッシュレス支払いは、影のように周りの既存の銀行に続いています。このフィンテックの波の前に、銀行はキャッシュレス支払いが彼らなしで起こるという考えを想像することができませんでした。

もちろん、支払い自体は、銀行が設立されるずっと前から存在していました。現金または以前の価値のある店（金など）でした。しかし、銀行が最初に金の代わりに紙を使用し始め、次に紙の代わりにデジタルバイトを使用し始めたとき、支払いプロセスは銀行ビジネスの一部であると想定されていました。

さて、時代は変わりました。

現在、銀行の陰で成長している生態系が繁栄しています。いいえ、これは「シャドウバンキング」ではなく、キャッシュレス決済を処理するまったく新しいエコシステムであり、銀行の長い影の下で成長しています。

それはあなたが動くとき、あなたの影があなたと一緒に動くのと同じです。ですから、通りを歩き始めると、あなたの影はあなたの足跡をたどります。今、あなたが立ち去るとき、あなたの影はそこにとどまります。そして、恐ろしいことに、あなたの影はあなたの動きとは独立して動き始めているようです。

これは、銀行と比較して、決済業界がどれだけ成長したかです。

これは銀行業界にどのような影響を与えましたか？さて、探検しましょう…

PIZW

銀行は規制の猛攻撃に耐えてきました

ご存じない方もいらっしゃると思いますが、銀行業界は規制の厳しい業界の1つです。

しかし、決済業界は軽く落ち込んだようです。

これは、規制当局の主な焦点が銀行であるためです。大金融危機の余波で、規制当局は規制をどんどん積み上げ、銀行はこの負担を最も長い間負担しなければなりませんでした。

しかし、決済会社はこの精査から逃れることができました（今のところ…）。

さらに、世界的な規制の重要な要素であるマネーロンダリング防止（AML）規制が銀行に投棄されました。KYC（Know Your Client）、CDD（Customer Due Diligence）、およびAMLの要件の大部分は銀行が満たす必要があり、決済サービスプロバイダーは銀行を活用して適切なKYCを実行できます。結局のところ、決済サービスプロバイダーが銀行によって行われたCDDに依存する資格がある場合、1つの大きな規制上のハードルがクリアされるため、処理する決済に対して同じチェックの多くを実行する必要はありません。

規制当局はまた、この業界を過剰な規制で絞め殺さないように注意しています。結局のところ、新しい支払いのFintechが規制の完全なスイート（または単に堅牢なAMLフレームワーク）に準拠する必要がある場合、それらのいずれも軌道に乗らない可能性があります。

したがって、規制当局は、フィンテックが（銀行セクターとは異なり）システミックリスクをまだ引き起こしていないため、イノベーションを早期に抑制したくはなく、リスクが大きくなりすぎた場合にのみ介入することにも留意しています。

支払いは孤立して始まったわけではありません

決済エコシステムが銀行の陰で繁栄できるもう1つの理由は、通常、それをサポートする別のビジネスがあるためです。

たとえば、AlipayとWechat Payは、誰かが支払いをしたかったために生まれただけではありません。それらは、他の大成功を収めたビジネス、つまりアリババのeコマースストアとWechatのスーパーアプリを補完するために生まれました。

シンガポールの文脈から、GrabPayは単に支払いをしようとすることから始めただけではありません。これは、既存のGrabCarビジネスをサポートするために生まれ、そこからのみGrabPayを成長させました。

しかしもちろん、PayPalやStripeのような会社もあります。しかし、PayPalがeBayからスピンオフされたことを思い出してください。また、Stripeは、モデルに支払いが組み込まれていない多くの大手ハイテク企業（Uberなど）をサポートしています。

したがって、そのような企業は、エコシステム内の他のテクノロジープレーヤーにサポートを提供するためにも成長します。彼らは、何もないところから「決済会社」になることを目指したのではありません。

さて、これらすべてにおいて銀行はどのような役割を果たしていますか？

それは実際にはまだ重要なものです—それは資金の源、すなわち預金です。銀行が預金インフラを提供し、預金規制（基本的には銀行免許）に対処したため、エコシステムは銀行の陰で成長することができました。

今日、一部のBigTech企業は非常に強力に成長し、預金を保持するために銀行を必要としなくなりました（Alibaba / Ant Financialを考えてください）が、それは銀行の陰で何年も繁栄した後のことでした。

この成長のために、銀行によって投げかけられる広い影はもはやそれらを封じ込めるのに十分ではありません。規制当局は注目を集め始めており、注目すべき法律がMAS（決済サービス法）によって可決されています。

四捨五入するには、ビットコインについて言及することを忘れることはできません

ホワイトペーパーの元の文言を覚えておいてください。ビットコインの背後にある当初の意図は、ピアツーピアの支払いシステムであったことを忘れないでください！

ビットコインの要点は、人々が支払いを処理するために銀行に依存する必要がない別のエコシステムを成長させることでした。

もちろん、ビットコイン、イーサリアム、そして暗号通貨とブロックチェーンシステム全体は、サトシが書いた元のホワイトペーパーをはるかに超えて成長しました。

現在、民間企業がLibraとの争いに飛び込んでいるだけでなく、中央銀行は中央銀行デジタル通貨にも参加しています（以前の記事で共有したように、私はまだ予約しています）。

しかし、繰り返しになりますが、これらのメカニズムはビットコインの創設原則に準拠しており、銀行を経由せずに支払いを行うことができるエコシステムを作成します。

ビットコインを使用すると、銀行と法定紙幣システム全体を完全にバイパスし、計算能力とアルゴリズムへの信頼のみに依存できるため、銀行の影から抜け出しました。

これが、本質的な価値がないと批判する人もいますが、正直なところ、政府への信頼以外に本質的な価値はありません（ゴールドスタンダードがなくなったため）。もちろん、政府自体が通貨に正当性を与えますが、すべての政府が平等であるとは限りません。それが、政府の存在が弱いかまったくない地域で暗号通貨がより容易に受け入れられる理由の1つです。

もちろん、規制当局は「エントリーポイント」（交換など）とICOに規制を適用することで暗号通貨を導入しようとしていますが、インターネットを遮断できない限り、ビットコインマイニングは続行できます（ ASICマイナーはいない、ビットコインは本当に止められない力です）。

銀行は注意を払う

今、銀行が肩越しに見ているとき、彼らは繁栄している生態系が彼らの影の中で成長しているのを見る。銀行は注目しています。手遅れかどうかは、時間だけがわかります。

銀行が動き始めたとき、彼らが投げかけた「支払いの影」がもはや彼らと一緒に動かないというのは、銀行にとって恐ろしい考えです。時々、影は彼らの前にさえ移動します。

エキサイティングでありながら恐ろしい時期です。学ぶことや探求することはたくさんあります。

そしてもちろん、銀行は今や他の銀行からだけでなく、彼ら自身の影からも彼らの後ろを監視しなければなりません。