定義されたリスク戦略でストックオプションを取引する方法

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ストックオプションは時間の経過とともに価値を失い、ロジックを逆にすることで有利に使用できます。オプションを使用して、最大のリスクを固定することもできます。この戦略でオッズを有利にする方法を紹介します。

オプションが価値を失う傾向がある理由を理解することから始めましょう：

1. オプションを購入すると、原株が特定の日付までに特定の価格を超えることに賭けます。
2. 指定した日付までにその価格に達しない場合は、無価値に期限切れになります。

オプションには、購入時にタイムプレミアムが追加されます。有効期限が近づくと、タイムプレミアムが低下し、オプションの価値が失われます。

ストックオプションを購入するとき、株式は正しい方向に移動し、お金を稼ぐのに十分な時間内に移動する必要があります。それが呼ばれるように、オプション売り手、またはオプションライターの側にいるのが最善です。

オプションのライターになる方法

オプションを買う代わりに、あなたはそれらを売ります。あなたは オプションライターに なり ます 。どんな株式/オプションブローカーでもこれを行うことができます。

それは論理を逆にします。これで、後で説明するように、侵食時間プレミアムが有利に機能します。

「オプションを書く」とは、所有していないオプションを販売するために使用される用語です。ショートセールとも呼ばれます。

オプションをどのように書きますか？株式を売買するのと同じように、ブローカーアカウントで売ります。しかし、あなたがオプションを書くとき、あなたは 「開く ために 売る」 という命令を示し ます。 これは、トランザクションを開始しているためです。

私がこれを何人かの人々に説明しようとすると、彼らはあなたが所有していないものを売ることができるとは知らなかったと言います。それは単に取引を後退させるだけであり、それはオプションであなたに有利なオッズを置く方法です。

最終的には、取引を終了するためにそれを買い戻す必要があります。これは、 「購入して閉じる」 注文で行われます。しかし、必ずしもそれを買い戻す必要はありません。原株が行使価格（インザマネーと呼ばれる）を超えない場合、オプションは無価値に期限切れになり、買い戻す必要はありません。あなたはそれを期限切れにして、あなたがそれのために得たすべてのお金を保持するだけです。

特にすでに50％の利益があり、有効期限までにまだ多くの時間が残っている場合は、有効期限が切れるのを待つことはお勧めしません。私が以前に言ったことを思い出してください、ほとんどのオプションは時間とともに価値を失います。そのため、販売価格よりも安い価格で買い戻すことができ、差額を利益として維持できます。

オプションを売るとはどういう意味ですか？

オプションは2種類あります。プットとコール。私たちの戦略では、これらのオプションを購入するのではなく、販売します。それはショートセールとして知られています。繰り返しますが、あなたはオプションを書いています。

• あなたがCALLを売るとき、あなたは誰かにあなたから原株を有効期限前に特定の価格で買う権利を売ります。
• あなたがプットを売るとき、あなたは誰かに彼または彼女の株を有効期限前に特定の価格であなたに売る権利を売っています。

これらの戦略をトレードする方法は3つあります。

1. 株を所有しているときに、あなたから呼び出された場合に備えて、CALLオプションを売ります。
2. とにかく株を所有したいとき、それがあなたに置かれる場合に備えて、プットオプションを売ってください。
3. オプションを売り、より安いものを購入してリスクを定義します。

3番目の手法では、原株の売買に関与しません。プロセスは、それが発生するよりも早く終了します。

次のセクションでは、これら3つの手法すべてについて詳しく説明します。

オプションの有効期限は1日から数年です。私は30日間のオプションを書くのが好きです。タイムプレミアムは過去30日間で急速に侵食され、それはあなたが売り切れたときにあなたに有利に働きます。

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方法1：すでに株式を所有しているときにCALLを販売する

すでに特定の株を所有していて、今後30日以内にあまり動かないと思われる場合は、その株のCALLオプションを他の人に売ることで、その株から余分なお金を搾り出すことができます。

あなたは合意された価格であなたから株を「呼び出す」権利を売っています。これで、CALLオプションと呼ばれる理由がわかりました。

在庫が減少するか、30日間同じままである場合、オプションは無価値に期限切れになり、オプションで得たすべてのお金を保持します。

「でも、株でお金を失った！」と思っているかもしれません。

あなたはまだ株を持っています、そしてあなたはまた株のより低い価格を補うために期限切れのコールオプションから余分なお金を持っています。

カバードコールオプションの販売で何がうまくいかない可能性がありますか？

販売するオプションの原株を所有している場合、価格がオプションの行使価格よりも高くなった場合に備えて補償されます。

その場合、あなたの株はあなたから呼び出されます。つまり、オプションの買い手は、現在よりも価値があるかもしれないとしても、合意された価格であなたの株を購入する権利を持っています。

30日以内にあまり動かないと思われる在庫でこれを行うことを忘れないでください。そして、ちなみに、あなたはオプションを売ったときに受け取ったすべてのプレミアムを保持します。そのため、株を失ったとしても、取引に入る前にそれ以上の価値を受け取り、オプションのプレミアムも維持しました。

最悪の場合は何ですか？

起こりうる恐ろしいことは、株価が異常に高くなり、合意されたオプションの行使価格でそれを売ることを余儀なくされることです。あなたはその途方もない利益を得ることに負けました、しかしあなたはオプションを売るために受け取ったお金を保ちます。

これが、30日以内に期限切れになるオプションを販売するもう1つの理由です。株式がこのような短期間で大幅に上昇する可能性は低くなります。しかし、それは起こります。

方法#2：株を所有することを気にしないときにプットを売却する

株式を持っておらず、購入したいと思っているが、どうなるかわからない場合はどうなりますか。

その場合、あなたはプットオプションを売ることができます。それはあなたが誰かに合意された価格であなたに彼または彼女の株を売る権利を売っていることを意味します。株式が30日以内に行使価格を下回った場合、彼らはあなたに株式を「置く」ことができ、あなたは合意された価格でそれを購入することを余儀なくされます。それがPUTオプションと呼ばれる理由です。

30日以内に在庫が増えれば、公開市場でもっと売ることができます。彼らは決して彼らの選択を行使しないでしょう。彼らはただそれを期限切れにするでしょう。あなたは彼らがあなたに支払ったすべての保険料を維持することができます。

PUTオプションの販売で何がうまくいかない可能性がありますか？

株価が高くなった場合に買いたいという条件でこれを行っていることを忘れないでください。したがって、それが発生しても問題はありません。

あなたが株を買う気がないか、またはできないならば、あなたはプットオプションを売りたくありません。オプションの買い手があなたに株式を「置く」場合に備えて、あなたはあなたの証券口座に十分なお金を持っている必要があります。

それはあなたが株を買うお金を持っているのであなたがカバーされていることを意味します。したがって、「カバーされた」プットのみを販売したいと考えています。あなたがカバーされていない場合、あなたは裸のプットを売っています、そしてあなたが最大のリスク値を固定しない限りそれはお勧めできません。この戦略について説明 した 後 、その 戦略について説明 し ます。

では、在庫が減ったらどうなるでしょうか。オプションの買い手は、合意した価格であなたに彼らの株を売ります。その行使価格は市場で売られているよりも高く、とにかくそれを買わなければなりません。ただし、オプションを売却したときに受け取ったプレミアムは保持します。

とにかく株を買いたいときだけプットオプションを売ると言ったのはそのためです。タイミングや価格が間違っていると、株を買うことになってしまうかもしれません。

たとえそうだとしても、最初に考えたときよりも安い価格で株を購入しているので、それは悪いことではありません。

何故ですか？あなたが売ったプットオプションは、あなたがオプションを売ったときよりも安い価格で株を買うという申し出だったからです。有効期限までに株式が行使価格を下回った場合に備えて、その価格で株式を購入することに同意しました。

したがって、より良い価格で株式を購入し、さらにオプションに対して受け取った追加のプレミアムを維持する必要があります。つまり、事実上、あなたはその株に対してはるかに少ない金額を支払ったのです。

最悪の場合は何ですか？

在庫が極端に少なくなった場合でも、合意した価格で購入しています。市場ではそれほど価値がないので、それほど大したことではありません。

ただし、とにかく株を購入したい場合にのみこれを行ったことを忘れないでください。したがって、オプションの売却による利益も得られ、受け取ったすべてのプレミアムを維持できるため、最初に株式を購入した場合よりもさらに有利になります。

オプション取引を早期に終了する

30日が経過する前にオプション取引があなたに反対しているのを見て、株の売買について考えが変わった場合は、オプションを買い戻すことで取引を成立させることができます。

オプションは満期に近づくと価値を失うので、極端に行き過ぎない限り、株があなたに逆らい始めたとしても、あなたはより低い価格でオプションを買い戻すことになるかもしれません。

オプションプレミアム値は時間とともに侵食されます

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方法3：リスクを定義する方法

最初の2つの方法のように、オプションのみを使用し、株式の呼び出しや発行を検討しない場合は、最悪のシナリオから保護するための戦略を立てる必要があります。

オプションは確かに時間の経過とともにプレミアム値を失います、そして今あなたはこれをあなたに有利に働かせる方法を知っています。しかし、それは、CALLオプションがあなたに不利な場合に株式を売ることができるか、PUTオプションがあなたに不利な場合に株式を買うために利用できるお金でカバーされている場合にのみ安全です。

じゃあ何をすればいいの？あなたはあなたのリスクを定義することができます。これを行うには、別のオプションで（ショート）プレミアムを販売すると同時に、（ロング）さらにアウトオブザマネーオプションを購入します。

XYZを50ドルで販売するCALLオプションを販売することにしたとします。CALLオプションを購入して、同じ株を60ドルで購入できます。それは垂直貿易と呼ばれます。$ 50の通話よりも、$ 60の通話の方が支払う金額が少ないため、取引のクレジットがあります。そしてこれが何をするかというと、それはあなたを2つの行使価格の差の完全なリスクに閉じ込めます。

原株がいくら高くなっても、いつでも60ドルで購入する権利を行使できます。それを超えた場合でも50ドルで売らなければなりませんが、この取引があなたに不利になった場合、10ドルがあなたの総リスクです。

有効期限が切れる前に垂直位置を終了する方法

オプションの有効期限が切れるのを待つ必要はありません。原株の売買も必要ありません。垂直ポジションを買い戻すことでトレードを閉じることができます。つまり、ショートコールを購入し、ロングコールを売ります。

最良の戦略は、50％の利益があるときにポジションをクローズすることによって取引を管理することです。オプションは満期が近づくと価値を失うため、原株があまり動かなければ、そのような利益を得ることが期待できます。

だから、あなたがそれらを持ったらすぐに垂直取引であなたの利益を取りなさい。勝者を敗者に変える予期しない世界の出来事がいつ発生するかはわかりません。

価格は変動します。オプションが無価値に期限切れになることを期待して、貪欲にならないことが最善です。その上、あなたが早く閉じるとき、あなたはあなたがより高い保険料を得る別の取引に入る機会を解放します。

最後に

ご覧のとおり、オプションを購入するのではなく販売することで、有利なオッズを得ることができます。プロセス全体を理解し、取引を管理する方法を知ることが重要です。うまくいけば、私はあなたにこれを行う方法についていくつかの手がかりを与えました。

©2012グレンストク