さまざまなクラスの株式や株式に関する投資家向けガイド

この記事では、さまざまな種類の株式と株式を分類して、賢明な投資選択を行えるようにします。

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会社のすべての株式が同じというわけではありません。

会社の株式に投資することを考えるとき、会社がさまざまな種類の株式を発行できること、そしてどの株に投資するかが重要であることに気付かないことがよくあります。

企業はさまざまな種類の株式を発行できます。これらは非常に異なる権利と利益を持つことができます。あなたが株式に投資してお金を稼ごうとしているなら、あなたは異なるクラスとそれぞれの賛否両論を理解する必要があります。

すべての会社がすべてのクラスの株式を発行するわけではないことに留意してください。一部は普通株のみを保有します（定義が近づいています）。また、管轄区域が異なれば、クラスごとに用語が異なる場合があります。

次のセクションでは、最も一般的な種類の株式、その特徴、投資家にとっての長所と短所について説明します。

普通株式

これらは私たちのほとんどが考えるシェアです。そして、ほとんどの企業は普通株のみを発行しています。

これらの共有はあなたに与えます：

会社の決定に投票する権利、
支払われた配当金の一部と
会社が清算された場合の資産のシェア。

ただし、普通株式内であっても、企業が異なる普通株式を発行する場合があります。

時にはそれらは異なる名目シェア値を持っています。これにより、異なる議決権が与えられます。

会社で10cの株式を10株所有している場合、名目資本の1株しかありませんが、10票があります。1ドルの株を1株持っている場合、あなたと同じ配当金が支払われます。しかし、私には1票しかありません。

また、企業は異なる株式ブロック（A株とB株など）を発行することがあり、これにより異なる取締役会メンバーが選出される可能性があります。これは、一部の少数株主の代表または株式で支払われた合併の結果を確実にする方法であった可能性があります。

普通株に投資することで、会社の将来の利益の一部を得ることができます。しかし、会社が破産した場合、または将来苦戦した場合でも、お金の一部またはすべてを失うリスクがあります。

妥当な期間、お金を締め出す余裕がある場合、普通株の分散ポートフォリオに投資することで、他の資産クラスと比較して、歴史的に最高の投資収益率が得られます。

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議決権のない株式

非議決権付き株式は、議決権がないことを除けば普通株式と同じです。

これらは通常、会社の支配を希薄化することを避けるために、株式インセンティブ制度の一部として従業員に発行されます。

議決権のない株式は、普通株式と同じ配当を支払います。それらは通常同じように取引可能ですが（同様に償還可能でない限り）、議決権が市場によって評価されている場合はわずかな割引で取引される可能性があります。

ほとんどの場合、ほとんどの投資家は議決権をすぐに必要としません。しかし、会社が完全にあなたの利益に反する方法で運営されていないことを確認することは重要なコントロールになる可能性があります。

優先株式

優先株は配当金の支払いを優先するため、この名前が付けられています。基本的に、優先株の投資家は、将来の成長の可能性を放棄することに対して、より確実な支払いをトレードオフします。

配当金の支払いは通常、額面の一定の割合として事前にルールで固定されています。普通株とは異なり、これらの配当は会社の業績に影響しません。しかし、彼らは会社が深刻な問題を抱えている場合にのみダウンします。

これらの違いにより、優先株は社債と株のハイブリッドのようになります。

たとえば、負債とは異なり、会社は利益がない場合に支払う必要はありません。しかし、社債と同様に、通常、優先株には議決権（配当が支払われていない場合を除く）や、会社が清算されたときの余剰株はありません。

プラス面：

債券と同様に、優先株はより確実なリターンをもたらします。
また、普通株式と比較して、投資単位あたりの現金支払いも高くなります。

欠点：

彼らは債券ほど安全ではありません。
普通株のような成長の可能性はありません。

繰延普通株式

これらは、普通株式が最低額を支払われた場合にのみ配当を受け取る株式です。

繰延普通株式は、会社が成長し、利益のレベルが上がるとうまくいくでしょう。逆の場合は、何も受け取らない可能性があります。

優先株は普通株よりもリスクが低いですが、繰延普通株はリスクが高くなります。一般的に言って、リスクの高い投資は補償するリターンが高く、リスクの低い資産も同様にリターンが低いため、次のことを期待する必要があります。

優先株式リターン<普通株式リターン<繰延普通株式リターン

少なくとも平均して、そして長期的に。特定の会社の場合、その実際の収益はその会社に何が起こるかによって異なります。

さまざまな株式タイプの相対リスクと報酬



シェアの種類	危険	褒賞
普通	中	中
好み	低	高い
延期された通常	高い	低

管理株

管理株式は通常普通株式ですが、経営陣が会社の支配権を保持できるように追加の議決権があります。

これは、Facebookの管理を維持するためにMarkZuckerbergが使用する戦略です。

当然のことながら、これらはあなたや私のような一般投資家には利用できません。しかし、あなたが投資する企業に存在するかどうかを知る価値はあります。経営陣が株主を無視できることを嬉しく思いますか？それは彼らが干渉なしに正しい戦略的選択をすることを可能にするのでそれは良いですか？それとも、経営陣が投資家に説明責任を負わないので、それは悪いことですか？

議決権、資本および配当の株式

時には企業は彼らの株を3つのタイプに分割することさえあります：

議決権のある方、
資本剰余金の権利を有する者および
配当の権利を持つ人。

これは、投資家間でこれらの権利を特注で分割できるようにするためです。

通常、これは特定の投資家のために民間企業で行われます。ブローカーを通じて購入する株式は、このように設定される可能性はほとんどありません。しかし、それは可能であることに注意してください、そして仮定をしないでください。他の投資と同じように：小さな活字を読んでください。

簡単な要約

これらすべての異なるクラスとそれらのプラスとマイナスが混乱しているように思われる場合は、ここに知っておく必要のある3つの重要な事柄があります。

企業は、さまざまな権利と利益を持つさまざまなクラスの株式を持つことができます。
あなたが購入する株式がどのような権利と利益を持っているか、そしてそれらがあなたにとって重要であるかどうかを理解してください。
また、他の人がこれらの権利と利益をどのように評価しているかを理解してください。これは、これらの株式の売却のしやすさに影響するためです。

これらの3つを覚えておけば、小さな活字を読んでいる限り、知っておくべきことを理解することができます。

最後の注意

この記事は情報として提供されており、財務上のアドバイスとして読むべきではありません。あなたはあなたの状況に基づいてアドバイスを与えることができるあなたの管轄のファイナンシャルアドバイザーに相談したいかもしれません。

幸せな投資！